Дмитро Тарабакін: Інтернет-трейдинг як інновація для України

Налогообложение не накладывает каких-либо ограничений на интрадей торговлю для физлиц. Налог платится с полученной прибыли в соответствии с Законом Украины «О налоге с доходов физических лиц» раз в году до 1 апреля. Однако на данный момент пока не понятно как налоговая будет принимать документы у физлиц и какие именно документы. Сделки совершаются с применением электронно-цифровой подписи и отражаются только в биржевом реестре, отдельные договора купли-продажи ЦБ не оформляются. Биржевые реестры с перечнем проведенных сделок физлица за год налоговый инспектор вряд ли сможет обработать. На данный момент биржи ожидают разъяснений от ГНАУ относительно того, достаточно ли будет этого реестра, чтобы физлицо которое участвовало в торгах, могло до апреля отчитаться по полученным доп. доходам. Пока этот вопрос остается открытым.

Інноваційність полягає в тому, що такої послуги в Україні раніше не існувало. Тепер кожна людина може самостійно торгувати цінними паперами – як в ПФТС, так і на Українській біржі. У всіх країнах, де торгівля акціями через Інтернет ставала доступною широкому колу приватних інвесторів, фондовий ринок отримував суттєвий поштовх для розвитку і зростання.

Окрім того, після запуску Інтернет-трейдингу значно спростився процес інвестування для приватних осіб. Приватним інвесторам стало простіше спостерігати за коливанням цін на свої цінні папери, вони можуть у будь-який момент увійти до Інтернету і подивитися через віддалений клієнтський термінал, що зараз відбувається на біржі; також  вони можуть просто купити або продати папери. Раніше їм для цього потрібно було кожного разу приходити в офіс брокерської контори, підписувати стандартний пакет документів. Зараз вони роблять це лише один раз при підписанні головного договору.

І що головне – це контроль за ризиками. Механізм ринку заявок гарантує безпеку торгівлі на біржі і для професійних торговців, і приватних осіб. Завдяки обов'язковому 100% депонуванню коштів і цінних паперів на біржі, а також застосуванню механізму електронно-цифрового підпису, інвестор отримує максимальну захищеність і безпеку операцій. Він не зможе продати те, чого у нього немає, і не зможе купити паперів на більшу суму, ніж задепонована на його рахунку.
 

Біржа зазвичай встановлює обмеження на мінімальний розмір лоту, виражений у мінімальній кількості акцій, яку можна купити/продати за один раз. На даний момент на Українській біржі розмір мінімального лоту в залежності від емітента знаходиться у діапазоні від 1 акції (наприклад, по компаніям Мотор Січ або Західенерго) до 10 000 акцій (по таким компаніям як Укрсоцбанк, Укртелеком та інші). У грошовому еквіваленті це приблизно 300 – 1500 грн. Це і є мінімальна сума для участі у торгах.

Програмне забезпечення, що надає Dragon Capital – це інформаційно-торговельна система QUIK, яка себе добре зарекомендувала на російському ринку. Робоче місце QUIK — це спеціальна програма, що встановлюється на комп'ютер користувача, вона призначена для перегляду і аналізу біржових котирувань, а також здійснення операцій купівлі-продажу ЦП. Клієнтський термінал QUIK є аналогом робочого місця біржового трейдера з широким набором функцій для виконання як простих, так і спеціалізованих операцій. Для передачі інформації між терміналом і сервером QUIK використовується мережа Інтернет. Сама програма надається нашим клієнтам безкоштовно, за користування програмою сплачується абонентська плата – 200 грн. на місяць. Ми пропонуємо нашим клієнтам перший місяць роботи з QUIK без абонплати.

Але крім цього, клієнт ще сплачує за ЕЦП спеціалізованій компанії, на даний момент тариф складає 36 грн. на рік.

Фактично Інтернет-трейдинг і є прикладом такої інновації. Він відкриває доступ широкому колу людей до фондового ринку як одного з найбільш ефективних інструментів примноження капіталу. Наступний етап – торгівля деривативами – індексом біржі (може з‘явитися вже до кінця цього року) та маржинальна торгівля, коли брокер кредитує свого клієнта цінними паперами або грошима. Але ми дуже обережно будемо ставитися до цього інструменту, адже ризики для інвесторів тут дуже високі.

Крім того, Інтернет-трейдинг у свою чергу відкриває можливості для подальших новацій у цій сфері. Наприклад, розробка механічних торгових систем (МТС). Це певний алгоритм автоматизованого прийняття рішення про купівлю/продаж цінних паперів, який враховує певну стратегію клієнта та працює на закономірностях поведінки ринку. Інвестор отримує можливість заробляти на фондовому ринку без втручання у цей процес. До речі, вбудована у QUIK мова програмування надає можливість побудови такої системи.

З початку року ми спостерігали погіршення прогнозів щодо відновлення світової економіки. Думки провідних економістів світу збігаються в тому, що зростання почнеться лише в середині 2010 року, а не в 4 кварталі цього року, як очікувалося раніше. Оскільки прогнози глобального відновлення були зміщені на наступний рік, нам довелося переглянути також і оцінки зростання економіки України в поточному році. Ми припускаємо, що пожвавлення економічної активності в країні почнеться в середині 2010 року.

Але фондовий ринок зазвичай випереджає зміни в економіці на 6-9 місяців, тому він може показати певне зростання вже в цьому році. Адже інвестори інвестують не в минуле, а в майбутнє. Оскільки Україна в 2007 році росла швидше за інші ринки, а потім швидше за інших впала в 2008-му, то зараз  ми також можемо зростати швидше за інших.

Давати більш точні прогнози – наприклад, якого рівня досягне індекс ПФТС на кінець року, - в тих умовах, що склалися, складно.

Я не маю досвіду викладання в учбових закладах.

Одна з преваг Інтернет-трейдингу в тому, що навіть з невеликою сумою грошей можна сформувати достатньо диверсифікований портфель. Для початку достатньо 5 000 – 10 000 грн. Для Інтернет-трейдера важлива ліквідність, тому кращим буде вибір серед найбільш ліквідних цінних паперів – блакитних фішок або акцій першого ешелону. Зараз їх не так вже й багато. Вибір буде зробити не важко.

Що стосується рекомендованного портфелю, то наші рекомендації з акцій доступні в повному обсязі нашим клієнтам. Але якщо говорити в цілому, то найбільший потенціал зростання мають акції підприємств металургії,  видобутку руди, хімії, харчової промисловості, енергетики, менше - фінансового сектору.

Насправді, цільова аудиторія Інтернет-трейдингу вже давно в Інтернеті. А Інтернетом зараз користується найбільш активна частина населення, яка і є цільовою аудиторією Інтернет-трейдингу.

А стосовно фондового ринку…Поки ринок, як Ви сказали, «лежить», є можливість займатися розбудовою інфраструктури, на яку довгий час чекали як іноземні інвестори, так і місцеві. Так зване затишшя дозволяє як біржі, так і торговцям без авралів відлагодити весь алгоритм роботи для того, щоб добре підготуватись до майбутнього відновлення активності.

Але я не можу погодитися з Вами щодо стану ринку – він не лежить. За останній місяць ринок з мінімуму піднявся на 50% (індекс ПФТС) завдяки істотному притоку «нових» грошей, які принесли місцеві інвестори. За цей місяць більше половини грошей, що прийшли в ринок - це були гроші українців, а капітал іноземців склав не більше 45%. Цей приток місцевих грошей став можливим, на мою думку, саме завдяки запуску Інтернет-трейдингу у березні.

Без коментарів

Всі організовані компанією угоди із залучення капіталу, приватні інвестиції нашої компанії в чомусь унікальні. Кожна угода – це відважена робота великого колективу людей. Тому я пишаюсь не угодами, а тим, що за період роботи компанії ми змогли зібрати таку команду людей, яка зможе провести будь-яку, навіть найскладнішу угоду.

Ми допомагаємо нашим клієнтам вирішувати ці питання в індивідуальному порядку.

Детальную информацию Вы можете найти на сайте компании - http://www.dragon-capital.com/ru/private-clients/internet-trading.

В двух словах ситуация такова:

1) Комиссия за покупку/продажу ценных бумаг:

- 0,25% от суммы сделок за сессию, но не менее 75 грн., но не больше 250 грн.

2) Обслуживание счета в ЦБ у Хранителя Dragon Capital:

Комиссия за списание/зачисление ценных бумаг и денежных средств по договорам, заключенным на бирже (% от суммы сделки) - 0,01%, но не меньше чем 3 грн. и не больше 150 грн.

Для  оформления сделки Вам необходимо:

1. Предоставить оригинал паспорта и справку о присвоении идентификационного кода.

2. Заключить договор на брокерское обслуживание и открыть счет в ценных бумагах у хранителя Dragon Capital.

3. Осуществить перевод денег.

4. Оформить электронную цифровую подпись – сейчас тариф составляет 36 грн. в год;

5. Установить рабочее место QUIK.
 

Уважаемый Василий. Мне сложно судить, почему Вы сомневаетесь в законности Интернет-трейдинга.

Да, наши клиенты заключают сделки с первого дня работы Украинской биржи. Относительно механизма отчетности, как я писал выше, биржи ждут официальных разъяснений от ГНАУ.

Это является неотъемлемой частью нашего пакета услуг, поэтому конечно, они смогут получить и консультацию персонального инвестиционного консультанта и доступ к аналитике компании.

Сама программа QUIK достаточно простая в освоении и не требует специальной длительной подготовки. Но по вопросам использования программы наши консультанты всегда готовы дать исчерпывающие ответы.

Кроме того, еженедельно в офисе компании проводятся образовательные семинары, посвященные Интернет-трейдингу, консультанты рассказывают о его возможностях, работе с программой, демонстрируют программу в работе.

Пока Интернет-трейдинг возможен только на Украинской бирже, а ПФТС завершает настройку программного обеспечения для рынка заявок. Начало работы новой торговой системы ПФТС NEXT ожидается 28 апреля. Однако через торговый терминал QUIK наши клиенты смогут получить доступ к торговле на обеих биржах, механизм торговли будет одинаковым.

Это является одной из «фишек» Интернет-трейдинга. Инвестор сразу может продать то, что секунду назад он купил.

Всі бажаючі можуть скачати демо-версію торгової системи QUIK на сайті http://www.quik.ru/. Незважаючи на те, що ця демо-версія працює з російським ринком, принцип роботи програми абсолютно не відрізняється.

У перспективі ми плануємо запустити свій власний демо-сервер.
 

На данный момент ситуация действительно выглядит таким образом. Однако, разъяснений и по этому вопросу биржи ожидают от ГНАУ. Как только у нас будет информация по этому вопросу, мы выложим ее на нашем сайте.

Так, це входить у пакет послуг для наших клієнтів.